دراودان چیست؟ آموزش محاسبه افت سرمایه و قوانین پراپ

وقتی فردی وارد بازار فارکس یا یک شرکت تأمین سرمایه معامله‌گران می‌شود، ممکن است بارها با واژه «دراودان» روبه‌رو شود؛ اصطلاحی که در نگاه اول پیچیده به نظر می‌رسد، اما مفهوم آن ساده است. دراودان (Drawdown) یعنی میزان کاهش ارزش حساب نسبت به بالاترین سطحی که قبلاً به آن رسیده است. این افت می‌تواند در یک روز، چند هفته یا یک دوره طولانی‌تر اتفاق بیفتد.

اهمیت دراودان زمانی مشخص می‌شود که بخواهیم عملکرد یک حساب معاملاتی را بررسی کنیم. برای مثال، ممکن است یک حساب در پایان ماه سود داشته باشد، اما در طول همان ماه افت سرمایه زیادی را تجربه کرده باشد. از طرف دیگر، در حساب‌های پراپ یا همان حساب‌هایی که شرکت‌های تأمین سرمایه در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند، محدودیت‌های مشخصی برای افت حساب وجود دارد که رعایت نکردن آن‌ها می‌تواند باعث رد شدن حساب شود.

در این مقاله از ایران‌اسکم توضیح می‌دهیم دراودان چیست، چطور محاسبه می‌شود، چه تفاوتی با ضرر معمولی دارد و چرا قوانین مربوط به آن در حساب‌های پراپ اهمیت زیادی پیدا می‌کنند.

دراودان چیست؟ معنی افت سرمایه به زبان ساده

برای درک مفهوم دراودان، یک حساب فرضی با موجودی اولیه ۱۰ هزار دلار را در نظر بگیرید. صاحب حساب پس از چند معامله موفق، ارزش حساب را به ۱۲ هزار دلار می‌رساند؛ اما در ادامه، ارزش آن به ۱۰ هزار و ۸۰۰ دلار کاهش پیدا می‌کند.

در این شرایط، حساب هنوز نسبت به سرمایه اولیه ۸۰۰ دلار سود دارد. با این حال، چون ارزش حساب از ۱۲ هزار دلار به ۱۰ هزار و ۸۰۰ دلار رسیده، افتی معادل ۱۲۰۰ دلار را تجربه کرده است.

برای به دست آوردن درصد افت، کافی است ۱۲۰۰ دلار را بر ۱۲ هزار دلار تقسیم کنیم و نتیجه را در ۱۰۰ ضرب کنیم. پاسخ برابر با ۱۰ درصد است؛ بنابراین می‌گوییم حساب در این دوره ۱۰ درصد دراودان داشته است.

این مثال نشان می‌دهد دراودان الزاماً به معنی از دست رفتن سرمایه اولیه نیست. ممکن است یک حساب همچنان سودده باشد، اما نسبت به بالاترین ارزش قبلی خود افت کرده باشد. به همین دلیل، هنگام بررسی عملکرد حساب نباید فقط به میزان سود یا زیان نهایی توجه کرد.

دراودان چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه دراودان، ابتدا باید بالاترین ارزش حساب در دوره مورد نظر را پیدا کنیم. سپس مشخص کنیم ارزش حساب پس از آن تا چه اندازه کاهش پیدا کرده است.

فرمول محاسبه به این صورت است:

درصد دراودان = (مقدار افت حساب ÷ بالاترین ارزش قبلی حساب) × ۱۰۰

مقدار افت حساب نیز از کم کردن پایین‌ترین ارزش پس از آن سقف از بالاترین ارزش حساب به دست می‌آید.

برای مثال، فرض کنید ارزش حسابی به ۲۰ هزار دلار رسیده و پس از مدتی تا ۱۶ هزار دلار کاهش پیدا کرده است.

ابتدا اختلاف این دو عدد را حساب می‌کنیم:

۲۰٬۰۰۰ − ۱۶٬۰۰۰ = ۴٬۰۰۰ دلار

سپس میزان افت را بر بالاترین ارزش حساب تقسیم می‌کنیم:

۴٬۰۰۰ ÷ ۲۰٬۰۰۰ × ۱۰۰ = ۲۰٪

پس دراودان این دوره برابر با ۲۰ درصد است.

نکته مهم این است که در بررسی عملکرد یک حساب، معمولاً بالاترین ارزش قبلی حساب مبنای محاسبه قرار می‌گیرد، نه لزوماً مبلغی که در ابتدا وارد حساب شده است. البته شرکت‌های تأمین سرمایه ممکن است برای محاسبه محدودیت‌های حساب، فرمول متفاوتی در قرارداد خود داشته باشند.

مثال محاسبه دراودان با یک حساب ۱۰ هزار دلاری

فرض کنید یک حساب معاملاتی در طول چند هفته این تغییرات را تجربه کرده باشد:

در هفته دوم، حساب از ۱۱ هزار دلار به ۱۰ هزار و ۴۵۰ دلار کاهش پیدا کرده است. یعنی ۵ درصد افت.

اما در هفته سوم ارزش حساب به ۱۲ هزار دلار می‌رسد و یک سقف جدید ثبت می‌کند. وقتی در هفته چهارم ارزش حساب تا ۱۰ هزار و ۲۰۰ دلار پایین می‌آید، میزان افت نسبت به سقف جدید برابر با ۱۵ درصد خواهد بود.

در نتیجه، بیشترین دراودان این دوره ۱۵ درصد است؛ حتی اگر حساب در هفته پنجم بخشی از افت خود را جبران کرده باشد.

این مثال کمک می‌کند تفاوت میان ارزش فعلی حساب و بیشترین افتی را که در طول یک دوره تجربه کرده، بهتر درک کنیم.

حداکثر دراودان چیست؟

حداکثر دراودان یا بیشترین افت سرمایه (Maximum Drawdown)، بزرگ‌ترین کاهش ارزش حساب از یک سقف تا پایین‌ترین نقطه پس از آن در یک دوره مشخص است.

برای مثال، ممکن است یک حساب در طول شش ماه سه دوره افت داشته باشد: بار اول ۵ درصد، بار دوم ۱۲ درصد و بار سوم ۸ درصد. در چنین شرایطی، حداکثر دراودان حساب در آن شش ماه برابر با ۱۲ درصد است.

این معیار به ما نشان می‌دهد یک حساب در بدترین دوره افت ثبت‌شده خود تا چه اندازه از بالاترین ارزش قبلی فاصله گرفته است.

فرض کنید دو حساب در پایان سال هر دو ۲۰ درصد سود ثبت کرده باشند. اگر بیشترین افت حساب اول ۸ درصد و حساب دوم ۳۰ درصد باشد، مسیر رسیدن آن‌ها به سود نهایی یکسان نبوده است. حساب دوم در طول سال کاهش ارزش بیشتری را تجربه کرده است.

البته حداکثر دراودان گذشته تضمین نمی‌کند که حساب در آینده افت بیشتری نداشته باشد. این عدد فقط وضعیت دوره بررسی‌شده را نشان می‌دهد.

دراودان در پراپ چیست؟

پراپ‌فرم‌ها شرکت‌هایی هستند که در قالب برنامه‌های مشخص، حساب‌هایی را برای ارزیابی یا فعالیت معامله‌گران فراهم می‌کنند. در بسیاری از این برنامه‌ها، شرکت برای میزان افت مجاز حساب محدودیت تعیین می‌کند.

به این محدودیت‌ها معمولاً «قوانین دراودان» گفته می‌شود.

برای مثال، ممکن است شرکتی اعلام کند در یک حساب ۱۰ هزار دلاری، حداکثر زیان مجاز در طول یک روز ۵۰۰ دلار است و ارزش حساب نباید در مجموع از ۹ هزار دلار پایین‌تر بیاید. البته این اعداد فقط یک مثال فرضی هستند و قوانین واقعی شرکت‌ها با هم تفاوت دارند.

اگر معامله‌گر از محدودیت تعیین‌شده عبور کند، ممکن است حساب او به دلیل نقض شرایط برنامه رد شود؛ حتی اگر پیش از آن معاملات سودآوری داشته باشد.

به همین دلیل، دراودان در حساب پراپ فقط یک معیار برای بررسی عملکرد نیست؛ بلکه می‌تواند یکی از مهم‌ترین قوانین قرارداد حساب باشد.

برای آشنایی بیشتر با سازوکار این شرکت‌ها، مطالعه مقاله «پراپ تریدینگ چیست؟» در بلاگ ایران‌اسکم می‌تواند مکمل این مطلب باشد.

دراودان روزانه چیست؟

دراودان روزانه یا سقف زیان روزانه مشخص می‌کند که طبق قرارداد یک شرکت تأمین سرمایه، ارزش حساب در طول یک روز تا چه اندازه می‌تواند کاهش پیدا کند.

فرض کنید شرکتی برای یک حساب ۱۰ هزار دلاری، سقف زیان روزانه را ۵ درصد سرمایه اولیه تعیین کرده باشد. در این مثال، مقدار زیان مجاز روزانه ۵۰۰ دلار خواهد بود.

اگر کف مجاز حساب برای آن روز ۹۵۰۰ دلار باشد، پایین رفتن ارزش حساب از این سطح می‌تواند به معنی نقض قانون روزانه باشد.

اما نکته مهم اینجاست که همه شرکت‌ها سقف زیان روزانه را به یک شکل محاسبه نمی‌کنند. برخی مبلغ مشخصی از سرمایه اولیه را در نظر می‌گیرند و برخی دیگر در ابتدای هر روز، براساس موجودی حساب در زمان تعیین‌شده، کف مجاز جدیدی محاسبه می‌کنند.

بنابراین وقتی یک شرکت از «دراودان روزانه ۵ درصد» صحبت می‌کند، باید بررسی کنیم این ۵ درصد از چه مبلغی حساب می‌شود و در چه زمانی دوباره محاسبه خواهد شد.

دراودان کلی چیست و چه تفاوتی با دراودان روزانه دارد؟

دراودان کلی در حساب‌های پراپ معمولاً به حداکثر افت مجاز حساب در طول فعالیت آن اشاره دارد. برخلاف محدودیت روزانه که وضعیت حساب را در یک روز بررسی می‌کند، محدودیت کلی به کف مجاز حساب در دوره فعالیت مربوط می‌شود.

برای مثال، یک حساب فرضی ۱۰ هزار دلاری را در نظر بگیرید که شرکت برای آن دو قانون تعیین کرده است: سقف زیان روزانه ۵ درصد و سقف زیان کلی ۱۰ درصد از سرمایه اولیه، با کف کلی ثابت.

در چنین شرایطی، سقف زیان روزانه در مثال ما ۵۰۰ دلار است و کف کلی حساب ۹ هزار دلار خواهد بود.

ممکن است حساب هنوز بالاتر از ۹ هزار دلار باشد، اما چون در یک روز از محدودیت زیان روزانه عبور کرده، قانون حساب را نقض کند.

از طرف دیگر، ممکن است زیان هر روز به‌تنهایی کمتر از حد مجاز باشد، اما مجموع افت حساب در چند روز باعث شود ارزش آن به زیر کف کلی برسد.

در نتیجه، رعایت سقف زیان روزانه به‌تنهایی کافی نیست و باید محدودیت کلی حساب نیز بررسی شود.

دراودان شناور چیست؟

برای فهم دراودان شناور یا افت ناشی از معاملات باز، باید با دو مفهوم ساده آشنا شویم: موجودی حساب و ارزش لحظه‌ای حساب.

موجودی حساب یا Balance، مبلغی است که پس از ثبت معاملات بسته‌شده در حساب دیده می‌شود. اما ارزش لحظه‌ای حساب یا Equity، سود و زیان معاملات باز را نیز در نظر می‌گیرد.

برای مثال، فرض کنید موجودی یک حساب ۱۰ هزار دلار است و معامله‌ای باز دارد که در آن لحظه ۴۰۰ دلار زیان نشان می‌دهد. اگر هزینه دیگری را در نظر نگیریم، ارزش لحظه‌ای حساب حدود ۹۶۰۰ دلار خواهد بود.

اگر شرکت تأمین سرمایه قوانین افت حساب را براساس ارزش لحظه‌ای بررسی کند، همین زیان ۴۰۰ دلاری ممکن است در محاسبه محدودیت نقش داشته باشد؛ حتی اگر معامله هنوز بسته نشده باشد.

به همین دلیل، ممکن است موجودی ثبت‌شده حساب تغییر نکرده باشد، اما ارزش لحظه‌ای آن به محدوده ممنوع برسد.

این مسئله یکی از دلایل اصلی اختلاف و سوءتفاهم درباره محاسبه زیان مجاز در حساب‌های پراپ است.

تفاوت موجودی حساب و ارزش لحظه‌ای حساب در محاسبه دراودان

موجودی حساب، سود و زیان معاملات بسته‌شده را نشان می‌دهد. در مقابل، ارزش لحظه‌ای حساب سود و زیان معاملات باز را نیز در محاسبه وارد می‌کند.

فرض کنید موجودی حساب ۱۰ هزار دلار باشد، اما به دلیل زیان معاملات باز، ارزش لحظه‌ای به ۹۴۰۰ دلار کاهش پیدا کند.

اگر قانون شرکت فقط با موجودی معاملات بسته‌شده سنجیده شود، نتیجه با حالتی که شرکت ارزش لحظه‌ای را کنترل می‌کند متفاوت خواهد بود.

البته برخی شرکت‌ها برای تعیین کف مجاز روزانه از موجودی حساب استفاده می‌کنند، اما عبور از آن کف را با ارزش لحظه‌ای بررسی می‌کنند. بنابراین باید هر دو بخش قانون را خواند: اینکه کف حساب چگونه تعیین می‌شود و اینکه نقض آن با چه عددی سنجیده خواهد شد.

دراودان ثابت چیست؟

دراودان ثابت یا حد زیان ثابت به روشی گفته می‌شود که در آن کف مجاز حساب بر اساس یک مبلغ مشخص تعیین می‌شود و با افزایش ارزش حساب بالا نمی‌رود.

برای مثال، فرض کنید سرمایه اولیه یک حساب ۱۰ هزار دلار است و شرکت حداکثر افت کلی را ۱۰ درصد سرمایه اولیه تعیین کرده است.

در این صورت، کف مجاز حساب ۹ هزار دلار خواهد بود.

اگر ارزش حساب بعداً به ۱۱ هزار دلار یا حتی ۱۲ هزار دلار برسد، کف مجاز همچنان ۹ هزار دلار باقی می‌ماند؛ البته به شرط آنکه قرارداد شرکت قانون دیگری تعیین نکرده باشد.

به زبان ساده، در روش ثابت، سود کردن حساب باعث نمی‌شود کف مجاز به‌طور خودکار بالاتر برود.

این روش معمولاً برای فهم محدودیت کلی حساب ساده‌تر است، چون می‌توان سطح ثابت تعیین‌شده را از ابتدا مشخص کرد.

دراودان متحرک چیست؟

دراودان متحرک یا حد زیان متحرک روشی است که در آن کف مجاز حساب می‌تواند هم‌زمان با رشد ارزش حساب بالاتر برود.

فرض کنید حسابی با سرمایه اولیه ۱۰ هزار دلار دارید و شرکت اعلام کرده فاصله مجاز میان ارزش حساب و کف تعیین‌شده، هزار دلار است.

در ابتدای کار، کف حساب ۹ هزار دلار خواهد بود.

اگر ارزش حساب به ۱۰ هزار و ۵۰۰ دلار برسد و براساس قرارداد، سقف جدید مبنای محاسبه قرار گیرد، کف مجاز ممکن است به ۹۵۰۰ دلار افزایش پیدا کند.

اگر حساب به ۱۱ هزار دلار برسد، کف مجاز نیز می‌تواند به ۱۰ هزار دلار منتقل شود.

در این شرایط، اگر حساب پس از سود کردن دوباره افت کند، ممکن است به کف جدید برسد و قانون را نقض کند؛ حتی اگر ارزش آن هنوز نزدیک به سرمایه اولیه باشد.

نکته مهم این است که روش افزایش کف در همه شرکت‌ها یکسان نیست. بعضی شرکت‌ها تغییرات لحظه‌ای ارزش حساب را در نظر می‌گیرند، برخی فقط موجودی پایان روز را ملاک قرار می‌دهند و بعضی نیز پس از رسیدن حساب به سطح مشخصی، افزایش کف را متوقف می‌کنند.

بنابراین هنگام بررسی دراودان متحرک، باید مشخص شود کف حساب دقیقاً چه زمانی و براساس کدام عدد تغییر می‌کند.

تفاوت دراودان ثابت و متحرک

هیچ‌کدام از این دو روش به‌تنهایی معتبر بودن یا نبودن یک شرکت را مشخص نمی‌کنند. آنچه اهمیت دارد، شفاف بودن قانون و اجرای آن مطابق قرارداد اعلام‌شده است.

ساعت شروع روز جدید چه تأثیری بر دراودان دارد؟

یکی از نکاتی که هنگام بررسی سقف زیان روزانه باید به آن توجه کرد، ساعت شروع روز معاملاتی در شرکت تأمین سرمایه است.

ممکن است روز جدید در سامانه شرکت براساس یک منطقه زمانی مشخص آغاز شود. این ساعت الزاماً با نیمه‌شب ایران برابر نیست.

برای مثال، شرکتی ممکن است در ساعت مشخصی از شبانه‌روز، موجودی حساب را ثبت کند و با توجه به آن، کف مجاز روز بعد را محاسبه کند.

اگر معامله‌گری نداند این محاسبه در چه ساعتی انجام می‌شود یا معاملات باز چه اثری بر آن دارند، ممکن است برداشت نادرستی از میزان افت مجاز حساب داشته باشد.

پس هنگام خواندن قوانین، فقط درصد زیان روزانه را بررسی نکنید. زمان شروع روز جدید، مبنای محاسبه و شرایط معاملات باز هم اهمیت دارند.

چرا ممکن است حساب پراپ با وجود سودده بودن رد شود؟

بسیاری از کاربران تصور می‌کنند تا زمانی که موجودی حساب از سرمایه اولیه بیشتر است، خطری بابت قوانین افت سرمایه وجود ندارد. اما این تصور همیشه درست نیست.

فرض کنید یک حساب ۱۰ هزار دلاری تا ۱۲ هزار دلار رشد کرده و شرکت از روش حد زیان متحرک استفاده می‌کند. ممکن است با افزایش ارزش حساب، کف مجاز آن هم بالاتر رفته باشد.

اگر حساب پس از این رشد افت کند و به زیر کف تعیین‌شده برسد، امکان نقض قانون وجود دارد؛ حتی اگر معامله‌گر در مقایسه با روز اول هنوز سود داشته باشد.

در بعضی حساب‌ها نیز معاملات باز می‌توانند باعث شوند ارزش لحظه‌ای حساب به زیر حد مجاز برود، در حالی که موجودی حاصل از معاملات بسته‌شده همچنان مثبت است.

البته اگر شرکتی اعلام کند حساب به دلیل نقض قوانین رد شده است، باید بتوان مشخص کرد کدام قانون نقض شده، محاسبه چگونه انجام شده و زمان رخداد چه بوده است.

به همین دلیل، بهتر است قوانین حساب‌های پراپ براساس قرارداد و گزارش‌های قابل بررسی تحلیل شوند، نه صرفاً توضیح کوتاه پشتیبانی یا برداشت شخصی کاربران.

آیا رد شدن حساب به دلیل دراودان نشانه کلاهبرداری است؟

خیر. تعیین محدودیت برای افت حساب و اجرای آن مطابق قرارداد، به‌تنهایی نشانه کلاهبرداری نیست.

برای تشخیص اینکه رد شدن حساب موجه بوده یا نه، ابتدا باید متن قانون بررسی شود. سپس می‌توان گزارش معاملات، موجودی حساب، ارزش لحظه‌ای، زمان رخداد و شیوه محاسبه شرکت را با آن مقایسه کرد.

اگر شرکتی از ارائه توضیح روشن خودداری کند، قوانین متفاوتی نسبت به قرارداد اعلام‌شده اجرا کند یا درباره علت رد شدن حساب پاسخ‌های متناقض بدهد، موضوع نیازمند بررسی دقیق‌تر است. با این حال، وجود اختلاف به‌تنهایی برای اثبات کلاهبرداری کافی نیست.

در ایران‌اسکم تلاش می‌کنیم میان ریسک طبیعی فعالیت در بازار، قوانین قراردادی و تخلفات احتمالی شرکت‌ها تفاوت قائل شویم. برای آشنایی بیشتر با نشانه‌های هشدار، می‌توانید مقاله «چگونه بروکر کلاهبردار را تشخیص دهیم؟» را نیز مطالعه کنید.

آیا قوانین دراودان در تمام پراپ‌فرم‌ها یکسان است؟

خیر. شرکت‌های تأمین سرمایه از روش‌های مختلفی برای تعیین و کنترل محدودیت‌های حساب استفاده می‌کنند.

برای نمونه، شرکت FTMO در قوانین رسمی خود میان حداکثر زیان روزانه و حداکثر زیان کلی تفاوت می‌گذارد. همچنین روش تعیین کف روزانه و درصدهای مجاز می‌توانند بسته به نوع برنامه متفاوت باشند.

در بعضی برنامه‌های این شرکت، سقف زیان روزانه بر اساس درصدی از سرمایه اولیه شبیه‌سازی‌شده تعیین می‌شود، اما کف مجاز هر روز با توجه به موجودی حساب در زمان مشخصی محاسبه می‌شود. از طرف دیگر، ارزش لحظه‌ای حساب و معاملات باز نیز می‌توانند در بررسی رعایت محدودیت اثر داشته باشند.

برای مشاهده جزئیات و مثال‌های واقعی، می‌توانید به صفحه رسمی قوانین حساب‌های FTMO مراجعه کنید.

این نمونه فقط برای روشن شدن تفاوت شیوه‌های محاسبه است. نباید قوانین یک شرکت را به تمام پراپ‌فرم‌ها تعمیم داد و برای بررسی هر حساب لازم است شرایط همان برنامه مطالعه شود.

تفاوت دراودان و ضرر معمولی چیست؟

ضرر معمولی می‌تواند نتیجه منفی یک معامله یا چند معامله باشد، اما دراودان به میزان افت ارزش حساب از یک سطح مرجع اشاره می‌کند.

برای مثال، اگر معامله‌ای با ۲۰۰ دلار زیان بسته شود، می‌توان گفت نتیجه آن معامله ۲۰۰ دلار ضرر بوده است.

اما برای محاسبه دراودان حساب، باید بدانیم ارزش حساب پیش از افت چقدر بوده و این افت نسبت به کدام سطح رخ داده است.

همچنین ممکن است یک حساب در پایان ماه سود داشته باشد، اما در طول ماه دراودان قابل‌توجهی را تجربه کرده باشد.

پس بررسی سود نهایی به‌تنهایی نمی‌تواند نشان دهد حساب در مسیر رسیدن به آن سود چه میزان افت داشته است.

برای جبران دراودان چقدر رشد لازم است؟

یکی از نکات مهم درباره افت سرمایه این است که درصد رشد لازم برای جبران یک افت، همیشه با درصد افت برابر نیست.

فرض کنید ارزش حساب از ۱۰ هزار دلار به ۹ هزار دلار کاهش پیدا کند. این کاهش برابر با ۱۰ درصد افت است.

اما برای اینکه حساب از ۹ هزار دلار دوباره به ۱۰ هزار دلار برسد، باید هزار دلار رشد کند. این مبلغ نسبت به ۹ هزار دلار، حدود ۱۱.۱ درصد است.

بنابراین برای جبران افت ۱۰ درصدی، به رشدی بیش از ۱۰ درصد نیاز داریم.

این جدول نشان می‌دهد هرچه ارزش حساب بیشتر کاهش پیدا کند، درصد رشد لازم برای بازگشت به سطح قبلی بالاتر می‌رود.

البته این محاسبات صرفاً یک رابطه ریاضی را نشان می‌دهند و به معنی امکان یا تضمین جبران زیان در بازار نیستند.

هنگام بررسی قوانین دراودان یک پراپ‌فرم به چه نکاتی توجه کنیم؟

اگر هدف شما بررسی شرایط یک شرکت تأمین سرمایه است، دانستن درصد دراودان به‌تنهایی کافی نیست. برای مثال، اعلام «حداکثر زیان ۱۰ درصد» بدون توضیح روش محاسبه، تصویر کاملی از محدودیت حساب ارائه نمی‌دهد.

باید مشخص باشد این ۱۰ درصد از سرمایه اولیه محاسبه می‌شود یا از ارزش حساب در زمان دیگری. همچنین مهم است بدانیم معاملات باز در محاسبه دخالت دارند یا خیر، کف مجاز ثابت است یا با سود کردن حساب تغییر می‌کند و روز معاملاتی شرکت در چه ساعتی آغاز می‌شود.

از طرف دیگر، بهتر است قرارداد روشن کند که رسیدن دقیق به حد مجاز چه حکمی دارد، آیا فقط عبور از آن باعث نقض قانون می‌شود و شرکت چه اطلاعاتی برای بررسی محاسبات ارائه می‌دهد.

هرچه این جزئیات شفاف‌تر باشند، ارزیابی شرایط حساب آسان‌تر خواهد بود. در مقابل، توضیح‌های مبهم یا متناقض درباره قوانین مالی، دلیل خوبی برای بررسی بیشتر قرارداد و اعتبار شرکت هستند.

جمع‌بندی؛ دراودان چیست و چرا باید آن را بشناسیم؟

دراودان یا افت سرمایه نشان می‌دهد ارزش یک حساب نسبت به بالاترین سطح قبلی خود چقدر کاهش پیدا کرده است. این معیار کمک می‌کند عملکرد یک حساب را فراتر از سود و زیان نهایی بررسی کنیم و میزان افتی را که در طول یک دوره تجربه کرده، بهتر بشناسیم.

در حساب‌های پراپ، دراودان علاوه بر یک مفهوم مالی، به یکی از قوانین مهم حساب تبدیل می‌شود. شرکت‌ها ممکن است برای زیان روزانه و زیان کلی محدودیت تعیین کنند و این محدودیت‌ها را به روش ثابت یا متحرک محاسبه کنند.

مهم‌ترین نکته برای کاربران این است که فقط به درصد مجاز افت حساب توجه نکنند و روش محاسبه آن را نیز بررسی کنند. تفاوت میان موجودی حساب و ارزش لحظه‌ای، زمان شروع روز معاملاتی و نحوه جابه‌جایی کف مجاز می‌تواند نتیجه اجرای قانون را تغییر دهد.

در نهایت، شناخت دراودان به درک بهتر وضعیت حساب و ارزیابی شفافیت قوانین شرکت‌های تأمین سرمایه کمک می‌کند.

سوالات متداول درباره دراودان

دراودان چیست؟

دراودان به میزان کاهش ارزش حساب نسبت به بالاترین سطح قبلی آن گفته می‌شود. این افت معمولاً به صورت درصد محاسبه می‌شود.

دراودان در پراپ چیست؟

در حساب‌های پراپ، دراودان معمولاً به محدودیت افت مجاز حساب اشاره دارد. عبور از این محدودیت ممکن است باعث نقض قوانین حساب شود.

دراودان روزانه چیست؟

دراودان روزانه یا سقف زیان روزانه، محدودیتی است که شرکت برای کاهش ارزش حساب در یک روز معاملاتی تعیین می‌کند. روش محاسبه آن به قرارداد بستگی دارد.

دراودان کلی چیست؟

دراودان کلی در پراپ، محدودیتی برای افت ارزش حساب در طول دوره فعالیت آن است. این محدودیت ممکن است ثابت یا متحرک باشد.

دراودان شناور چیست؟

دراودان شناور به افت ارزش حساب با در نظر گرفتن سود و زیان معاملات باز اشاره دارد. این موضوع زمانی اهمیت پیدا می‌کند که شرکت قوانین را براساس ارزش لحظه‌ای حساب کنترل کند.

فرق دراودان ثابت و متحرک چیست؟

در روش ثابت، کف مجاز حساب معمولاً با افزایش ارزش آن تغییر نمی‌کند. در روش متحرک، این کف ممکن است پس از رشد حساب بالاتر برود.

آیا دراودان ۱۰ درصدی یعنی ۱۰ درصد از سرمایه اولیه از دست رفته است؟

نه لزوماً. ممکن است ارزش حساب از سرمایه اولیه بیشتر باشد، اما نسبت به بالاترین سطح قبلی خود ۱۰ درصد افت کرده باشد.

آیا سود حساب از نقض قانون دراودان جلوگیری می‌کند؟

خیر. در برخی مدل‌ها، ممکن است حساب نسبت به سرمایه اولیه سود داشته باشد اما به دلیل عبور از حد زیان روزانه یا کف متحرک، قانون را نقض کند.

حداکثر دراودان چیست؟

حداکثر دراودان، بزرگ‌ترین افت ثبت‌شده ارزش حساب از یک سقف تا پایین‌ترین نقطه پس از آن در یک دوره مشخص است.

آیا نقض قانون دراودان به معنی کلاهبرداری شرکت است؟

خیر. باید بررسی شود که قانون از ابتدا چگونه اعلام شده و آیا شرکت همان قانون را مطابق قرارداد اجرا کرده است یا خیر.

این مطلب با هدف آموزش مفاهیم مالی و آشنایی با شیوه بررسی قوانین شرکت‌های تأمین سرمایه تهیه شده است. مثال‌های عددی فرضی‌اند و برای بررسی شرایط هر حساب باید به قرارداد همان شرکت مراجعه کرد.